Курс лекций по Деньгам, кредитам, банки

Загрузка...

головна сторінка Реферати Курсові роботи текст файли додати матеріалПродать работу

пошук рефератів

Лекція на тему Курс лекций по Деньгам, кредитам, банки

завантажити
Знайти інші подібні реферати.
подібні якісні роботи

Розмір: 234.54 кб.
Мова: російська
Розмістив (ла): Денис
16.06.2011
 1 2 3 4 5 6


Предложение кредита (спрос на облигации)

Спрос на кредит (предложение облигаций)

Равновесный объем кредита

Объем кредита

Рис. 14.1. Графическое изображение равновесия

на кредитном рынке

Два способа объяснения процентных ставок (кредитного рынка и рынка облигаций) по сути эквивалентны. Их использование зависит от целей исследования и удобства изложения, например, вопросов про­ведения денежно-кредитной политики.

Ставка процента как цена кредита выполняет важную функцию распределения денежного и соответственно реального капитала между экономическими агентами - частными лицами, фирмами. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность и норма прибы­ли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой. Например, если фирма предполагает, что норма прибыли от расширения производственных мощностей составит 12 %, а необ­ходимые заемные средства могут быть привлечены по ставке 10 %, то фирма может прибегнуть к займу и осуществить этот инвестицион­ный проект. Если же ожидаемая норма прибыли составит только 8 %, то для фирмы будет невыгодно расширять производство. В этом случае она не сможет покрыть затраты по привлечению займа. Следовательно, прибыльные фирмы имеют возможность расширяться, а недостаточно прибыльные фирмы и неэффективные вынуждены сворачивать свою деятельность.

Процентная ставка распределяет потребление во времени. Воз­можность получить кредит предоставляется тем потребителям, чьи доходы и предпочтения текущего потребления выше. Рыночные ставки по любому виду активов изменяются. Иными словами, общий уровень процентных ставок может повышаться и понижаться. Эти изменения происходят вследствие  большого  числа факторов,  воздействующих на спрос и предложение кредита. К важнейшим из них относятся уро­вень доходов и состояние активности, уровень цен и темпы инфляции, политика правительства и предложение денег, состояние платежного баланса и т. д,

В терминах моделей кредитного рынка и рынка облигаций коле­бания процентных ставок объясняются сдвигами кривых спроса и пред­ложения. Сдвиги кривых означают, что величина спроса (или предло­жения) становится иной при каждом заданном значении процентной ставки в ответ на изменения какого-либо из вышеперечисленных факто­ров. В результате сдвигов устанавливается новое равновесное значение ставки процента и объемов кредитования экономики.

Для стран с развитой рыночной экономикой характерна мно­жественность процентных ставок, основу которых составляют ставки по самым распространенным и ликвидным краткосрочным операци­ям. Процентная политика находит свое выражение в регулировании уровня и динамики процентных ставок. Уровень и динамика процент­ных ставок отражают деловую активность в экономике, темпы инфля­ции, конъюнктуру денежно-финансово го рынка. Процентная политика должна стимулировать рост экономики, сдерживать инфляцию и обе­спечивать стабильность национальной валюты.

14.2. Депозитный, ссудный, учетный проценты

Депозитный процент - плата банков за хранение денежных средств, ценных бумаг на счетах, депозитариях, т. е. по депозитным операциям. Другими словами, это процент, выплачиваемый клиентам банком по привлеченным вкладам (депозитам). Депозитный процент как процент, уплачиваемый за привлечение средств, и ссудный процент как процент, полученный за его предоставление, отражают две стороны единого кредитного процесса. Здесь необходимо учитывать смену ролей кредитора и заемщика. В качестве кредиторов при депозитной опера­ции выступают клиенты банка, а в качестве заемщика - сам банк.

Депозитная процентная политика представляет собой ком­плекс мер, направленных на мобилизацию банками денежных средств юридических и физических лиц, а также госбюджета в форме вкладов (депозитов) с целью их последующего взаимовыгодного использова­ния. Депозитная политика призвана обеспечить выгоду кредиторам от размещения временно свободных своих средств, а также возмож­ность банкам прибыльного использования хранящихся у них ресурсов в активных операциях. При этом надо учитывать особенности различных депозитов. Например, депозиты госорганов, предприятий в банках относительно немногочисленны, но отличаются большими размерами. Вклады населения значительно больше, но они меньше по размерам, а операции по их привлечению отличаются трудоемкостью. Депозиты населения относятся к наиболее дорогим для банков ресурсам. По ним выплачиваются более высокие проценты. Наиболее дешевые для банков ресурсы - остатки денежных средств на расчетных и текущих счетах клиентов. Вклады до востребования или текущие вклады предназначе­ны для их повседневного использования клиентами, вносятся и изыма­ются без указания срока и могут быть истребованы вкладчиком в любой момент частично или полностью. По ним банком выплачиваются обыч­но самые низкие проценты. По сравнению с текущими вкладами сроч­ные депозиты размешаются на более длительный срок и должны быть истребованы вкладчиком согласно договору по истечении установ­ленного срока. По ним вкладчики получают более высокие проценты. Клиент в случае необходимости может досрочно изъять срочный вклад, но при этом банк вправе существенно снизить размер процентов, под­лежащих выплате вкладчику.

Размер процента по депозитным операциям складывается под воздействием многих факторов: срока привлечения и размера вклада, уровня инфляции, уровня ставки рефинансирования Центробанка, конъ­юнктуры кредитного рынка, характера и надежности клиента, уровня ставок налогов на доходы банка.

При инфляции повышение уровня процентных ставок по депози­там банком должно обеспечить защиту интересов вкладчиков, заинте­ресовать помешать их вклады в банк, желательно, на длительные сроки. Реальная депозитная ставка только тогда становится положительной, когда номинальная ставка превышает темпы инфляции. В этих услови­ях банки должны вести конкурентную борьбу за привлечение вкладов населения и депозитов юридических лиц на наиболее выгодных для них условиях. Выдержать эту конкурентную борьбу сможет тот банк, который постоянно расширяет разнообразие условий вкладов, улучшает качество обслуживания,

Ссудный процент - плата, получаемая банком от заемщика за пользование заемными средствами (ссудой). Проценты за кредит устанавливаются с таким расчетом, чтобы минимальная сумма получен­ных от заемщика процентов покрывала расходы банка по привлечению ресурсов, необходимых для предоставления запрашиваемого кредита с добавлением маржи. Маржа здесь представляет разницу между став­кой ссудного и депозитного процента.

На уровень ссудных процентных ставок коммерческого банка влияют: средний депозитный процент на рынке ресурсов, темпы инфля­ции, ставка рефинансирования Центробанка, размер кредита, срок ссу­ды, характер клиента, степень рискованности проекта, конъюнктура денежного рынка, налоги на доходы банков, характер предоставляемого обеспечения кредита.

Процентные ставки за кредит могут быть фиксированны­ми, плавающими, базовыми (базисными). Ссуды могут выдаваться с фиксированной ставкой. Они обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования. Плавающие ставки по процентам из­меняются в зависимости от перемен в денежной и финансовой сфере, от темпов инфляции. Плавающая процентная ставка может пересматри­ваться банком с уведомлением об этом заемщика. Процентные ставки по ссудам с плавающим процентом, как правило, ниже ставок по ссудам с фиксированным процентом, поскольку риск заемщика выше.

Базовая ставка за кредит представляет собой результат средних или нейтральных воздействий факторов на уровень ставок. Базовая процентная ставка служит своего рода точкой отсчета. Но это не мини­мальная ставка, так как банки могут предоставлять ссуды отдельным клиентам и под более низкий процент. Небольшие банки могут изме­нять ссудный процент в зависимости от базовой ставки крупных банков. Во время Великой депрессии 30-х годов прошлого века крупнейшие банки развитых стран установили унифицированную ставку по кредиту, ставшую известной под названием «прайм-рейт», впоследствии - базо­вой. Эта была самая низкая процентная ставка, предлагаемая наиболее кредитоспособным клиентам по краткосрочным кредитам в оборотный капитал. В течение 70-х годов приоритет прайм-тайм был нарушен ис­пользованием ЛИБОР - Лондонской межбанковской ставки предложе­ния по краткосрочным евродолларовым депозитам. ЛИБОР представля­ет собой общую базу для установления ставок для всех банков развитых стран и дает возможность клиентам сопоставлять условия кредитования различных банков. Обычно общая схема определения ссудного процен­та такова: базовая ставка, включая желаемую банком маржу прибыли сверх операционных и административных расходов, плюс надбавка (премия) за риск.

Проценты по краткосрочным ссудам начисляются, как правило, ежемесячно и предъявляются к взысканию с расчетного счета заемщика распоряжением (мемориальным ордером) банка. По долгосрочным кре­дитам начисленные проценты могут уплачиваться при каждом платеже по основному долгу. В случае недостатка на расчетном счете средств для погашения долгов банку вначале погашается задолженность по основному долгу, а затем проценты по кредиту. При несвоевремен­ной уплате процентов за кредит из-за отсутствия средств на расчетном счете заемщика банк может взимать пеню.

Дисконтная ссуда - ссуда, номинальная величина которой меньше той величины, которая фактически выдается в распоряжение заемщика банком. Разница между номинальной величиной ссуды и суммой, пере­даваемой заемщику, удерживается с заемщика также в момент выдачи ссуды и представляет собой форму ссудного процента или дисконта.

Наиболее важные закономерности построения системы процент­ных ставок рынка кредитов сводятся к следующему [14]:

-  ставки по пассивным операциям банков (средние депозитные проценты) ниже ставок по активным операциям (средних ссудных про­центов);

-  ставки на межбанковском рынке (оптовые ставки) в среднем ниже ставок по кредитным операциям с клиентурой (розничные ставки);

- ставки по кредитам первоклассных заемщиков ниже ставок по кредитам менее надежных клиентов;

-  долгосрочные процентные ставки изменяются более плавно, чем краткосрочные;

- ставки по долгосрочным кредитам, как правило, выше ставок по краткосрочным ссудам;

-  процентные ставки по кредитам с обеспечением ниже ставок по необеспеченным кредитам.

Государство с развитой рыночной экономикой, контролируя дви­жение ссудного процента, влияет на многие параметры общественного производства. В частности, регулируя ставку ссудного процента, оно че­рез Центральный банк может способствовать денежным накоплениям, снижению цен, изменению курса национальной валюты, условий экс­порта и импорта и т. д.

Учетный процент - ставка по рефинансированию, уровень пла­ты за кредитные ресурсы, предоставляемые Центральным банком другим банкам. Учетный (дисконтный) процент - это в сущности не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется с учетом инфля­ции, спроса на кредит и предложения ресурсов. На его размер влияют также факторы, вытекающие из особого статуса кредитора - Централь­ного банка, использующего учетную политику как инструмент денежно-кредитной политики.

Центробанки могут изменять свою учетную ставку в связи с раз­ными условиями. Если целью Центробанка является облегчение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. В этом случае кредитный потенциал ком­мерческих банков увеличивается, а проценты по предоставляемым ими кредитам своим клиентам получают импульс к снижению. Предлагая тот или иной уровень учетного процента, Центробанк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов, регулирует уровень ликвидности коммер­ческих банков, объем денежной массы в экономике. Повышение разме­ра учетного процента вынуждает коммерческие банки сокращать раз­меры кредитов, получаемых от Центробанка, и, следовательно, умень­шать кредитные вложения в экономику, Повышение учетного процента соответствует стремлению Центробанка ограничить предложение денег путем ограничения выдач кредитов.

Учетная ставка Центрального банка должна быть выше уров­ня (темпов) инфляции, т. е. ее реальная величина должна быть положительной. Если уровень инфляции перекрывает учетную став­ку Центробанка, а затем и ссудные проценты коммерческих банков, то это ведет к нарушению закона сохранения ссужаемой стоимости. Банки, выдав ссуду, получают от заемщика не возросшую стоимость, а реально меньшую, «съеденную» инфляцией. Проведение Центро­банком подобной отрицательной процентной политики достаточно продолжительное время ведет к исчерпанию банковских ресурсов в кредитной системе страны.

Намеренное снижение уровня платы за ресурсы Центробанка может быть и инструментом кредитной экспансии. Кредиты коммер­ческих банков становятся дешевле, доступнее клиентам. Такая по­литика чревата всплеском инфляции. Поэтому Центробанк должен снижать учетную ставку по мере создания условий для уменьшения темпов инфляции.

Изменение учетной ставки Центробанка влечет за собой из­менение условий не только на денежном рынке, но и на рынке цен­ных бумаг. Повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, обусловленное ростом учетной ставки, вызывает уменьшение спроса со стороны банков на ценные бумаги: выгоднее привлекать депозиты и выдавать кредиты. Рост учетной ставки Центробанка относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Сниже­ние учетной ставки, напротив, удешевляет кредиты, они становятся менее выгодными для банков, и растет спрос на ценные бумаги, под­нимается их рыночная стоимость.

14.3. Виды банковских рисков

Банковское дело невозможно без риска. Риск присутствует практи­чески в любой операции. Для банковской деятельности важным является не избежание риска вообше, а предвидение и снижение его до минималь­ного уровня. Риск для банкира означает неопределенность, связанную с некоторыми событиями. Это и вероятность потери банком части своих ресурсов, недополучения доходов, возникновения непредвиденных рас­ходов и т. п. Например, изменение рыночной ситуации приводит к необхо­димости повышения выплачиваемых по депозитам процентов, дефицит кредитных ресурсов приводит к необходимости их приобретения по по­вышенной стоимости. Банки несут убытки, могут и обанкротиться. Бан­ковский риск представляет собой стоимостное выражение вероятностного события, приводящего к убыткам. Причем, чем выше риск операции, тем больше возможность достичь высокой прибыли. В банковской практике выделяют довольно много видов рисков. Основные из них следующие.

Кредитный риск - потенциальные потери, которые могут воз­никать в результате неисполнения клиентами своих кредитных обяза­тельств перед банком. Фактически кредитный риск представляет собой вероятность потерь в связи с несвоевременным возвратом заемщиком основного долга и процентов по нему. Выражением степени риска кре­дитных операций является наиболее высокая процентная ставка по кре­дитам по сравнению с другими активами.

Управление кредитным риском осуществляется следующими ме­тодами:

- диверсификация (разнообразие) кредитного портфеля банка;

- тщательный предварительный анализ кредитоспособности за­емщика;

- оценка стоимости выдаваемых кредитов и последующее их сопровождение;

- страхование кредитов;

- привлечение надежного обеспечения.

Валютный риск связан с колебанием курсов валют. Он вызыва­ется изменением реальной стоимости валют и обусловлен их неустойчи­востью. Стоимость банковских активов и пассивов может меняться в ту или иную сторону (в национальной валюте) из-за изменений валютного курса. С целью уменьшения валютного риска банки осуществляют:

-  выдачу ссуд в одной валюте с учетом ее погашения в другой с учетом форвардного курса;

- форвардные и фьючерсные контракты по валюте;

- валютные опционы;

- валютные свопы;

-  диверсификацию валютных средств банка в иностранной ва­люте;

-  страхование валютного риска, что предполагает его передачу

страховой компании.

Процентный риск связан с колебанием рыночных процентных ставок. Например, рост процентных ставок может привести к снижению банковской маржи в случае, если структура активов и пассивов такова, что процентные расходы по привлеченным средствам растут быстрее, чем процентные доходы по кредитам и инвестициям в ценные бумаги. Управление процентным риском включает управление активами и пас­сивами баланса банка, их структурой, наличие компенсаторов возмож­ных потерь.

Снижение процентного риска включает:

-  страхование процентного риска передачей его страховой ком­пании;

- выдачу кредитов с плавающей процентной ставкой;

- применение процентных фьючерсных контрактов, использова­ние процентных опционов и свопов.

Рыночный риск - связан с возможными потерями, которые могут возникнуть в результате переоценки денежно-финансовых инструментов, являющихся предметом купли-продажи на рынке. Тем самым в данную категорию попадают валютный и процентный риски, риск изменения ры­ночной стоимости ценных бумаг, проведения факторинговых операций и т. д. Особенно подвержены рыночному риску вложения в ценные бумаги, рыночная стоимость которых формируется под влиянием спро­са и предложения, т. е. котируется. Когда ссудные и депозитные ставки достигают высокого уровня, рыночная стоимость находящихся у банков ценных бумаг (например, облигаций) может стремительно снизиться, что приводит к значительным убыткам кредитных учреждений, реализую­щих ценные бумаги.

Депозитный риск связан с досрочным отзывом вкладчиками своих вкладов из банка. Большое количество вкладчиков, следователь­но, ограничивает вероятность подобного риска. Депозитный риск про­является также в несоответствии структуры вкладов и кредитов по сро­кам. Существенное значение имеет и фактор размещения депозитных ресурсов. Считается, что при вложении в кредитные операции 80 % и более суммы депозитов банк проводит излишне рисковую депозитную политику. Центробанк уменьшает влияние этого риска путем введения обязательного  резервирования   привлеченных   средств,   ограничения доли кредитов в активах.

Риск ликвидности представляет собой потенциальные потери, которые могут возникнуть в результате временной утраты банком спо­собности отвечать по своим обязательствам. В результате диспропорции в сроках привлеченных и размещенных ресурсов, отсутствия достаточ­ного количества быстро реализуемых активов банк вынужден срочно покупать средства на рынке по слишком высокой ставке, что приводит к снижению его прибыли. Методы регулирования ликвидности пред­полагают также оценку финансового состояния клиентов, установление определенного соотношения между суммами выданных кредитов и соб­ственных средств банка. Для обеспечения необходимого уровня ликвид­ности банки используют:

- отзыв кредитов;

- продажу ценных бумаг с обратным выкупом;

- выпуск сертификатов, векселей;

- получение внешних заимствований.

Риск структуры капитала состоит в том, что банк, вложивший значительные средства клиентов в кредитные операции со сроком пога­шения больше сроков привлечения ресурсов, при изменении ситуации на рынке может понести как дополнительные потери (при удорожании ресурсов на межбанковском кредитном рынке), так и оказаться банкро­том из-за признания его неплатежеспособным (массовое изъятие ресур­сов клиентами). При этом, помимо сказанного, существует множество различных комбинаций, затрагивающих и структуру собственного капи­тала банка. Основной мерой по предотвращению данного вида риска является поддержание высокого удельного веса реальной составляю­щей собственного капитала (прибыли, фонда нереализованных курсо­вых разниц и т. д.).

Необходимо выделить еще ряд рисков. Прежде всего, это юридический риск, особенно проявляющийся в странах с так на­зываемой трансформационной (переходной) экономикой. Имеются в виду часто меняющиеся законы и нормативные акты, связанные с деятельностью банков. Неоднозначное их толкование может приве­сти к тому, что производимая банком финансовая операция, выгодная в момент ее начала, становится убыточной после выхода очередного нормативного акта.

Страновой риск - это риск изменения текущих или будущих экономических и политических условий в стране, которые могут повли­ять на способность государства, банков отвечать по обязательствам внешнего долга. Из-за политического и экономического риска в страны   с неустойчивой политической системой, с командно-административными методами управления экономикой, где государство неограниченно   вмешивается в дела бизнеса, не вкладываются внешние инвестиции, а банковская система таких государств не пользуется доверием со сторо­ны международных финансовых организаций.
 1 2 3 4 5 6

Удобная ссылка:

Завантажити лекцію безкоштовно
подобрать список литературы


Курс лекций по Деньгам, кредитам, банки


Постійний url цієї сторінки:
Лекція Курс лекций по Деньгам, кредитам, банки


Разместите кнопку на своём сайте:
Рефераты
вгору сторінки


© coolreferat.com | написать письмо | правообладателям | читателям
При копировании материалов укажите ссылку.